Situación actual de los documentos endosables electrónicos

Firmar un título de crédito electrónicamente como cualquier documento es posible. Sin embargo, una vez realizado —incluso con la FIEL—, ya no puede endosarse. ¿Por qué?

Nuestro marco de referencia que es la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito no prohíbe su existencia y uso. Esta indica en sus artículos 38 y 39:

“[…] El tenedor de un título nominativo en que hubiere endosos, se considerará propietario del título, siempre que justifique su derecho mediante una serie no interrumpida de aquéllos […]”. “El que paga […] debe verificar la identidad de la persona que presente el título como último tenedor, y la continuidad de los endosos […]”.

De ahí se desprenden dos propiedades que todo título de crédito o título valor debe cumplir para poder endosarse:

1. Unicidad o singularidad del documento.
2. Cadena de endosos ininterrumpida que pueda verificarse.

Por su naturaleza, los documentos electrónicos pueden copiarse y es imposible diferenciar el original de una copia, así que carecen de unicidad. Además, firmar electrónicamente por sí solo —aunque es válido para suscribir un título y la FIEL proporciona mayor certeza legal sobre la identidad de los firmantes— no genera una cadena de endosos, así que no puede verificarse que exista y sea ininterrumpida.

Cuando estas características no se cumplen, puede llevar a un problema llamado doble gasto: el propietario del título podría endosarlo múltiples veces fraudulentamente, impidiendo determinar un legítimo beneficiario.

Formas de resolver el doble gasto en títulos de crédito digitales

Para resolver el problema de doble gasto y hacer realidad los títulos de crédito electrónicos transferibles, es necesario registrar su propiedad y cada transmisión de esta (endoso) en una base de datos.

Esto ya se ha implementado mediante bases de datos centralizadas en industrias como la marítima con conocimientos de embarque (B/L) electrónicos y, a mayor escala permitiendo el registro de todo tipo de valores y títulos de crédito, en Colombia opera el Depósito Centralizado de Valores (Deceval)—donde destacan los pagarés desmaterializados. Ahora bien, los repositorios centralizados —sin importar el prestigio de la empresa o gobierno que los respalde ni las medidas de seguridad que digan tener— presentan dos problemas.

Primero, desde el aspecto exclusivamente monetario, un título de crédito normalmente genera tres costos para el tenedor: su emisión o registro inicial, su transferencia o endoso, y el almacenamiento o custodia por el tiempo de existencia del título.

No obstante, el segundo es de mayor relevancia e impacto: presentan un peligro sistémico. Si alguien logra vulnerar la seguridad de la base de datos centralizada, podría afectar a todos los propietarios de los documentos. ¿Imaginas que esto sucediera en un depósito nacional de pagarés electrónicos de cualquier país? La solución sería más cara que el problema: en el peor de los casos se podrían eliminar obligaciones para todos los emisores causando un daño devastador al sistema financiero.

¿Esto significa que no hay una solución viable y segura? Afortunadamente no es así, hoy en día existe una solución descentralizada que resuelve el problema de doble gasto sin exponer al usuario ni al sistema a riesgos significativos.

Blockchain, la opción descentralizada más adecuada

Si bien las bases de datos descentralizadas o distribuidas presentan ventajas frente a las centralizadas como mayor seguridad y confiabilidad, generalmente su desarrollo y mantenimiento es más complejo. Sin embargo, desde 2009, se encuentran funcionando múltiples bases de datos descentralizadas, públicas e inalterables que no tienen los inconvenientes de otras bases de datos distribuidas: las cadenas de bloques o blockchains públicas de criptomonedas como Bitcoin y Litecoin.

Aunque el concepto de blockchain se creó para mejorar el efectivo digital mediante Bitcoin, comparte la premisa con los documentos electrónicos transmisibles:

“[…] Proponemos una solución para el problema del doble gasto usando una red de usuario a usuario. La red sella las transacciones en el tiempo en una cadena continua […]”.

— White paper de Bitcoin

Asimismo, la blockchain no presenta las desventajas de una base de datos centralizada. En primera, se elimina el costo por la custodia del título al no ser justificable. Así, solo se mantienen los costos por cada registro y endoso realizado.

Por otra parte, por la naturaleza de la blockchain, el riesgo no es sistémico sino compartimentalizado. Esto significa que si el punto más vulnerable es atacado, el peor daño causado será individual (un solo usuario), nunca a todo el sistema.

Para responder a la creciente demanda de títulos de crédito electrónicos endosables, en Mifiel desarrollamos una solución basada en la e.firma y la blockchain, misma que es fácil de usar y permite la emisión, firma y endoso de cualquier título de crédito.

¿Vale la pena digitalizar pagarés y otros títulos de crédito?

Ahora probablemente estés pensando “¿Para qué usar títulos de crédito electrónicos endosables en mi organización si los de papel funcionan bien? Si no está roto, ¿para qué arreglarlo?” Y es válido, pero debes tener en mente que la digitalización más que una tendencia, es una necesidad.

Digitalizar la firma y endoso de documentos permite menores costos de operación, expansión geográfica sin fuertes inversiones y una mejor experiencia de usuario. Además, se evita la pérdida o daño de los mismos derivando en una mayor certeza jurídica.

Por ejemplo, en el arrendamiento de maquinaria para construcción, cuando una constructora requiere alquilar equipo, se encuentra un mercado desconectado. ¿Sería posible concentrar a diversas arrendadoras y clientes del país en un solo sitio, y permitirles firmar el contrato de arrendamiento y endosar pagarés electrónicamente? Armadillo Rent, implementando la solución de Mifiel, ha logrado esto exitosamente.

Yendo un paso más adelante, soluciones como los títulos de crédito endosables electrónicos propician el surgimiento de nuevos modelos de negocio —antes inviables— basados en la digitalización. Tal es el caso de 100 Ladrillos, una plataforma que permite adquirir y comerciar propiedad fraccional de desarrollos comerciales —administrados por fideicomisos de Banco Azteca— gracias a la firma electrónica de contratos con la FIEL (ahora e.firma) y al endoso de certificados de participación inmobiliaria (CPI) en la blockchain.

Como puedes ver, la desmaterialización te permite transformar tus prácticas para posicionarte mejor en el mercado y en muchos casos, crear negocios novedosos que antes habrían sido impensables.

Endosar títulos de crédito en blockchain es una ventaja competitiva

Una solución para endosar títulos de crédito electrónicamente debe permitir su firma garantizando la identidad de los involucrados, y registrar la propiedad y sus transferencias en una base de datos descentralizada. Mifiel empaqueta la firma del título con la FIEL y el registro de su propiedad en la blockchain, en una solución sin complicaciones.

Aunque la práctica en papel no ha cambiado mucho durante los últimos años y funciona, su digitalización puede traer beneficios a las organizaciones, como reducir los costos de operación, eliminar restricciones geográficas y, con la visión correcta, pueden inventarse nuevos modelos de negocio.

Gracias a ello, es posible que las empresas digitalicen procesos existentes para innovar la forma de realizarlos como lo ha hecho Armadillo Rent, e introduzcan al mercado nuevos modelos de negocio como es el caso de 100 Ladrillos, con una certeza jurídica inigualable.

¿Quieres integrar el uso de títulos de crédito electrónicos en tu organización? Ponte en contacto con nosotros.

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Hacerlo era una necesidad para su modelo de negocio, pues ningún cliente iba a esperar el ir y venir de papeles y firmas para rentar la maquinaria, además de que los costos de todo este papeleo lo harían inviable.

Veamos cómo las ideas disruptivas de Daniel, junto con las soluciones de Mifiel basadas en e.firma/FIEL y blockchain, hicieron posible la operación y éxito de Armadillo Rent.

Unificando procesos en línea

Cuando Daniel y su equipo comenzaron, sabían que la documentación legal era uno de los principales obstáculos para implementar el marketplace que visualizaban. Recabar firmas autógrafas en diferentes partes de la República haría inviable su negocio por el costo y tiempo implicados.

Por ello, era indispensable crear un proceso de documentación en línea, basado en firmas electrónicas y sin sacrificar la seguridad jurídica. Probaron diferentes servicios, pero la mayoría funcionaba con firma electrónica simple, lo que representaba un problema ya que, a pesar de tener validez legal, no proporcionaban la certeza jurídica requerida.

Esta era imperativa por dos razones: el alto costo de los equipos en arrendamiento y el hecho de que las partes no se conocían, aumentando el riesgo para todos. Fue entonces que encontraron a Mifiel y supieron que era la solución indicada, pues gracias a que la plataforma usa la FIEL, otorga mayor certeza jurídica para todas las partes.

“Mifiel acelera mucho el proceso; para nosotros lo vuelve viable, para el cliente y el proveedor lo vuelve cómodo.”

— Daniel González, Armadillo Rent

Pero firmar contratos de alquiler en línea no era suficiente, necesitaban ir más allá: poder firmar y endosar pagarés —primordiales en cualquier arrendamiento— en línea. Algunos abogados le habían indicado que no era posible, pero en Armadillo Rent se negaban a aceptar un no por respuesta, sabían que debía existir una solución.

El problema de los pagarés electrónicos comunes

La razón principal de la negativa era la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, pues su Artículo 39 establece que quien paga “debe verificar la identidad de la persona que presente el título como último tenedor, y la continuidad de los endosos”. De allí se desprenden dos propiedades esenciales: la unicidad y la verificabilidad de la cadena de endosos.

Con los pagarés tradicionales en papel esto puede conocerse al reverso del documento. Además, es relativamente sencillo darse cuenta si el documento es el original o ha sido modificado. Y, como cada pagaré es único, al tenerlo físicamente puede destruirse al finalizar la obligación.

Por el contrario, al tratar de digitalizar un pagaré se presenta un gran problema: la multiplicidad. Es trivial hacer copias idénticas de un documento electrónico, lo que potencialmente permite endosar un mismo pagaré electrónico múltiples veces y sin una secuencia legítima.

“Para generar confianza cada vez que se firme un contrato de arrendamiento, es muy importante firmar pagarés para proteger el equipo.”

— Daniel González en relación a la importancia del pagaré

¿Cómo resolver este problema para empresas como Armadillo Rent, para las cuales es indispensable poder endosar pagarés electrónicamente?

Documentos endosables en blockchain: cómo Mifiel asegura la unicidad y transparencia en la cadena de endosos

Mifiel ofrece una solución innovadora y única: la firma y transferencia de documentos endosables digitales incluyendo pagarés, Certificados de Participación Inmobiliaria (CPI), cheques, facturas y títulos de propiedad.

Para garantizar la unicidad del documento y la transparencia en el historial de endosos, desarrollamos una solución basada en blockchain, la tecnología detrás de Bitcoin y otras criptomonedas. Pero ¿por qué en blockchain?

Esta tecnología permite registrar los endosos en una base de datos global, pública, descentralizada, abierta e inalterable, posibilita tener el registro de la cadena de endosos. Esto es visible para el dueño actual y verificable para aquellos interesados en adquirirlo.

A través de blockchain se genera un identificador único —o folio— que se vincula con el pagaré electrónico. Cuando se realiza un endoso, el cambio de propietario queda registrado en blockchain ya que el identificador único se transfiere del antiguo propietario al nuevo propietario del pagaré.

Mediante la solución de documentos endosables en blockchain que ofrece Mifiel, Daniel y su equipo integraron la firma y endoso de pagarés en Armadillo Rent, asegurando el pago de deudas entre arrendadores, arrendatarios y su propia empresa como intermediarios.

“Para firmar pagarés electrónicamente, requeríamos sustento y validez legal; el método que utiliza Mifiel lo permite.”

— Daniel González

El resultado: Armadillo Rent, el primer marketplace de arrendamiento de maquinaria 100 % en línea

Armadillo Rent tenía una meta clara: establecer una comunidad de arrendamiento de maquinaria para construcción cuyos procesos se dieran en línea con total certeza jurídica. Para ello, montaron un marketplace en su sitio web que permite a cualquier interesado en alquilar equipo buscarlo fácilmente, cotizarlo y cerrar el trato.

Al facilitar que proveedores y clientes firmen en menos de 10 minutos cualquier tipo de documento, sin importar donde se encuentren, hasta endosar pagarés electrónicos con la unicidad y transparencia que requieren mediante blockchain, Mifiel fue la respuesta indicada.

“Sin el flujo de firma electrónica, mi negocio no sería negocio; lo que haríamos en dos días, lo hacemos en cinco minutos.”

— Daniel González

Tecnologías como blockchain, en conjunto con la FIEL, hacen posibles procesos que antes eran impensables, como la transferencia de propiedad o endoso de documentos, sin la necesidad de realizar fuertes inversiones.

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Una gran parte del problema es que en el white paper de Bitcoin no se define explícitamente qué es una blockchain. Se describe para qué sirve, pero no qué es.

La quinta línea del white paper dice: “We propose a solution to the double-spending problem using a peer-to-peer network” (“Proponemos una solución al problema del doble gasto en una red de peer-to-peer).

Sí, probablemente la quinta línea del white paper no les ayudó en nada. Incluso es posible que te haya dejado más confundido. ¿Qué es un doble gasto? y ¿qué es una red peer to peer (P2P)? Evitemos meternos en estos dos conceptos en estos momentos —los abordaremos un poco más adelante— y tomemos como un acto de fe el hecho de que el problema del doble gasto es un resultado posible de un Sybil attack.

¿Sybil attack, qué es eso? Vamos de mal en peor, pero les prometemos que al final de este texto entenderán todos los conceptos.

¿Qué es un Sybil attack?

La definición de libro es: “un ataque en el cual un sistema de reputación es subvertido mediante la creación de múltiples identidades en una red P2P”. Si son como yo, esta definición los dejó igual que como estaban. En mi opinión hay una analogía que funciona mucho mejor para ilustrar un concepto complejo como el Sybil attack. Para esta analogía utilizaremos la historia de las redes de file sharing.  

A finales de los años noventa, a una persona muy ingeniosa se le ocurrió la idea de crear una plataforma para que los usuarios pudieran conectarse y compartir sus archivos de música. La idea era simple: los discos son caros y era viable tener archivos de música en la computadora, ¿por qué no dejamos que los usuarios compartan sus archivos de manera gratuita? Así nació Napster.

Durante unos meses todo marchó muy bien hasta que la cruda realidad entró en escena: es ilegal compartir archivos protegidos por propiedad intelectual sin remunerar a los creadores de esos archivos. Al ser Napster un sistema centralizado, fue muy fácil para el gobierno solicitar a los directores de la compañía que suspendieran el servicio y Napster no fue más.

A otras personas, también muy ingeniosas y que habían aprendido de la experiencia de Napster, se les ocurrió que si creaban un sistema sin un único punto de falla sería sumamente difícil para las autoridades bajar el switch. Así nacieron las plataformas peer-to-peer o P2P (de igual a igual, de persona a persona) para compartir música.

En una red P2P la información se guarda y replica en varias computadoras y cualquier usuario que instale el software en su computadora puede participar. Entre más usuarios participen, más copias de los archivos se guardan y más robusta se vuelve la red. Al tener copias de los archivos distribuidos por todo el mundo y en miles de computadoras, se vuelve imposible apagarla.

Por un tiempo plataformas P2P, como Kazaa y Limewire, prosperaron gracias a la descentralización. Los gobiernos y las disqueras probaron diferentes tácticas para eliminarlas. Intentaron perseguir a los usuarios de manera individual, táctica que resultaba altamente costosa y poco efectiva. Las plataformas tenían cientos de miles de usuarios en decenas de países. Era imposible perseguir a todos los usuarios y la táctica de castigar a unos pocos no disuadía a los demás usuarios. La descentralización era una barrera sumamente efectiva para prevenir ataques de las autoridades.

Con el tiempo las disqueras evolucionaron sus tácticas. En un golpe de genialidad encontraron una estrategia efectiva para atacar estas redes P2P. Imaginemos que somos un usuario de una red P2P —como Kazaa— y queremos bajar la nueva canción de U2. Encendemos la computadora, abrimos Kazaa e ingresamos el título de la canción que queremos bajar. Todo funciona como debe, excepto porque, en vez de salirnos unas cuantas opciones de archivos para bajar, nos aparecen cientos.

Bajamos uno y al abrirlo se escucha puro ruido. El usuario que subió la canción probablemente cometió un error, pensamos. Bajamos otro, puro ruido otra vez. Dos al hilo, qué mala suerte. Intentemos con un tercero. Una vez más, ruido. Probamos con otra canción de otro artista. De nuevo, cientos de archivos y todos los que bajamos son puro ruido.

¿Qué ha sucedido? Un Sybil attack. Las redes P2P son descentralizadas, cualquiera puede bajar la aplicación, correrla en su computadora y participar en la red P2P. No hay una autoridad central que decida cuáles archivos son buenos o qué usuarios tienen permiso para subir archivos. Habría un sólo punto de falla y sufrirían el mismo destino que Napster.

Para una disquera es trivial implementar un programa automatizado para crear miles de usuarios y subir miles de archivos malos. Por cada archivo bueno que sube un usuario legítimo, la disquera puede subir 100 apócrifos, llenando de basura la red. Con el tiempo estos Sybil attacks volvieron inservibles a Kazaa, Limewire, y las otras plataformas P2P que operaban bajo este modelo.

Entonces, ¿qué es un Sybil attack? Una estrategia maliciosa para llenar una red P2P de información incorrecta.  

En el caso del file sharing, el objetivo del ataque es volver la red inservible. Poniéndolo en perspectiva, el daño es limitado. Sí, los usuarios ya no podrán bajar música y películas, pero la vida continúa. ¿Qué pasa si en vez de compartir música, el objetivo de esta red es sostener un sistema de pagos? Si los usuarios no tienen manera de saber cuál es la versión correcta del archivo que determina cuánto dinero tiene cada quien, usuarios maliciosos podrían gastar su dinero varias veces en diferentes versiones de este archivo. De esto se deriva el concepto de doble gasto que mencionamos al inicio.

¿Cuál es la defensa contra un Sybil attack?

El problema del Sybil attack no sólo sucede con las plataformas para compartir música. Todas las redes P2P son susceptibles a este ataque y hasta ahora sólo se ha encontrado una manera para contrarrestarlo.

Volvamos al ejemplo de las canciones en Kazaa. Todo funciona de la misma manera (cualquiera se puede conectar, cualquiera puede subir un archivo), excepto que se implementa un sistema que genera un costo de 10 000 dólares al subir una canción.

Un usuario legítimo sube un archivo bueno y el proceso le cuesta 10 000 dólares. Si una disquera quiere subir 100 archivos para ahogar el archivo bueno en un mar de archivos malos le va a costar un millón de dólares. Por cada archivo bueno la disquera va a tener que pagar una cantidad importante de dinero haciendo el Sybil attack económicamente inviable. Seguramente están pensando: “Sí, muy ingenioso, pero ningún usuario va a pagar 10 mil dólares por subir un archivo y la red va a terminar igual de inservible, ya que nadie va a subir nada”.

¿Qué pasaría si la red tuviera un mecanismo para recompensar a los usuarios que suben un archivo bueno? Por ejemplo, se podrían entregar tokens o fichas electrónicas a estos usuarios cada vez que suban un archivo. Mientras estas fichas tuvieran un valor de 10 mil dólares o más, los usuarios estarían incentivados a seguir subiendo archivos buenos.

¿Te suena familiar? Los bitcoins son precisamente estos tokens incentivadores. Y los mineros son los usuarios que pagan por subir archivos a la red, por lo cual obtienen una recompensa en bitcoins.

La minería es la respuesta al Sybil attack. Es simple pero brillante. Esto es lo que diferencía una blockchain de cualquier otro sistema de cómputo. Es resistente a Sybil attacks.

En otro artículo cubriremos el concepto de la minería a fondo, es un tema que merece ser tratado por sí solo.

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